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风向标乐逗游戏产品断档投资者应提高警惕

发布时间:2019-03-13 00:16:34 阅读: 来源:攀登架厂家

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新浪科技 李何冉

1月29日的美股交易日中,乐逗游戏母公司创梦天地(Nasdaq:DSKY)大跌12%,收于12.19美元,创下了上市以来的新低。最新的股价乃至较上市之初15美元的发行价还下跌了18.7%。

进入2015年,乐逗游戏股价从17-18美元附近一路下挫到12美元的水准,我们认为造成这1现象的主要原因是:1.全民切水果虽然帮助乐逗游戏在2014年第三季度扭亏,但仍然没法躲过手游生命周期短的硬伤;2.全部资本市场和游戏市场对2015年发行业务看衰;3.在产品延续上,乐逗游戏做的一般,这最少会影响到该公司2014年第四季度乃至2015年第一季度的财报。

基于上述理由,我们判断:虽然在短时间不排除乐逗游戏生活的发现有超跌反弹的可能性,但从中长线来看,投资者需谨慎购买乐逗游戏母公司创梦天考古视频地(Nasdaq:DSKY)的股票。

逃不过的生命周期

相比端游、页游,手游产品生命周期短是公认的事实,在初期的手游产品中,少则几周,多则几个月,游戏产品的付费率及保存率都会出现跳崖式的下落。这1现象,直到2014年,随着一批有着端游玩法的重度游戏的入场才有所改观,但休闲类游戏依然没有甚么改观。

对于乐逗游戏来说,虽然全民切水果这款游戏帮助公司扭亏为盈,刺激乐逗游戏母公司股价也一路涨到22美元左右,但仅靠这款产品明显还是没法延续支持乐逗游戏的事迹和股价。

截止到今天,一度曾位列苹果App Store免费榜、畅销榜前列的全民切水果游戏,在这两个榜单上如今已找不到了身影。而目前能够停留在畅销榜前列的均为中重度游戏产品,而这些热门游戏中,乐逗游戏的产品几乎没有。

被唱衰的游戏发行

乐逗游戏虽然不算是纯游戏发行公司,但在本质上与发行公司也没有太大差别:都是一面要服务内容商,一面讨好渠道商。

回到手游行业,一直不缺少游戏产品,而是缺少好的游戏产品。面对这样的市场环境,发行商要想在众多对手中签下好的产品,只能出让更多的利益。这样面对内容商,发行商从实质上来说,话语权会逐步削弱。

回过头来,发行商还要面对更加挑剔的渠道商。与发行商的繁多不同,优良的渠道商相对集中,大的渠道商在产品推行上也有自己的想法和排期。渠道商的强势,常常致使发行商的内容堆积在手里,一些与内容商签定的合约乃至被活活拖死。

我们可以算一笔账,在半年的时间里,假定一款普通的产品能到达6000万元的流水(月均1000万元),首先依照比较友好的6:4比例,分给渠道商(包括苹果App Store、Google Play、pp助手等)2400万。然后剩余的3600万还要分给研发商1800万,这其中包括1000万版权金,和大约800万的营收分成。现在代理商手中还1共有1800万,这些钱要支付人事管销费用、服务器等本钱约300万,另外还要投入1000多万的营销费用。这样算来,发行商发行一款月流水1000万的手游,半年仅能赚到300-400万人民币,利润遭到严重挤压。

在今年的游戏产业年会上,许多游戏公司的老板也都表达了对2015年,全部中国手游发行市场前景的耽忧。作为全部游戏产业发行线的1分子,乐逗游戏也难免遭到波及。

产品的延续

乐逗游戏最早以在国内发行水果忍者、愤怒的小鸟等流行游戏,在国内的发行市场站稳了脚根,随后更是与水果忍者的开发商Halfbrick进行更多产品的合作,为其带来了稳定的收入。

但从最近半年来看,乐逗游戏虽然凭仗了二次开发的全民切水果扭亏为盈,但在后续产品的研发及发行上,还是出现了断档的现象。

对此,乐逗游戏官方表示,近期将有若干优秀新作上市,包括《奔跑吧兄弟:跑男来了》、《龙腾世纪:英雄-中国版》,和更多海内外手游产品,同时乐逗游戏称,已有的常规游戏能够继续保持增长活力,且海外业务也在发力。

对于乐逗游戏近期的股价,官方称是遭到中概股整体走势影响。中概股最近两月整体走势疲软,跑输美股大盘。《华尔街日报》分析,这是由于近期A股连创新高,让中国短线投资者纷纭转投国内股市而至。

同时乐逗游戏认为,对美国上市的中国手游股票,近期主要不利消息来自做空机构GeoInves月亮射手ting,该机构撰文质疑某中国手游概念股虚增营收,该公司已就此发布澄清公告。但这一做空行动也引发投资者对中国移动游戏发行商的普遍耽忧。

投资者应谨慎入场

尽管乐逗游戏认为,股价的下跌是受市场环境的影响,但比较全部中概股涨跌互现的行情来看,乐逗游戏却一直处于下跌趋势。

乐逗游戏最近表露,近期公司行将上市几款新的游戏新品,但这些产品能否到达全民切水果的水平没法肯定,即使这些产品能够到达一样的水准,带来的营收也很难反应在近期的财报上。换句话说,在2014年第四季度和2015年第一季度的财报中,将很难看到乐逗游戏在去年第三季度财报中的繁华景象。

因此,我们建议投资者,对于乐逗游戏的股票采取谨慎入场的态度。

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风向标栏目主要关注科技行业内的热门公司,我们会从一个单一的事件动身,进而扩大出对公司的长时段视察,并尽力给出我们认为的投资参考策略,这档栏目由新浪科技编辑集体聚集观点。

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